Høyfrekvente Handel En Praktisk Guide Til Algoritmiske Strategier Og Trading Systemer Pdf

High-Frequency Trading: En praktisk guide til algoritmiske strategier og handelssystemer Om denne boken En fullstendig revidert andre utgave av den beste veiledningen til høyfrekvent handel Høyfrekvent handel er en vanskelig, men lønnsom, innsats som kan generere stabil fortjeneste i ulike markedsforhold. Men solid footing i både teori og praksis av denne disiplinen er viktig for suksess. Enten du er en institusjonell investor som søker en bedre forståelse av høyfrekvensoperasjoner eller en individuell investor som leter etter en ny måte å handle på, har denne boken det du trenger for å få mest mulig ut av din tid i dagens dynamiske markeder. Basert på suksessen til den opprinnelige utgaven, inneholder den andre utgaven av High-Frequency Trading den nyeste forskningen og spørsmålene som har kommet fram siden publiseringen av første utgave. Den dekker dyktig alt fra nye porteføljestyringsteknikker for høyfrekvent handel og den nyeste teknologiske utviklingen som gjør at HFT kan oppdatere risikostyringsstrategier og hvordan man sikrer informasjon og ordreflyt i både mørke og lyse markeder. Inkluderer mange kvantitative handelsstrategier og verktøy for å bygge et høyfrekvent handelssystem. Adress de mest essensielle aspektene ved høyfrekvent handel, fra formulering av ideer til prestasjonsevaluering. Boken inneholder også en følgesvenn Nettsted hvor utvalgte utvalgshandlingsstrategier kan lastes ned og testes Skrevet av respektert bransjeekspert Irene Aldridge Mens interessen for høyfrekvent handel fortsetter å vokse, er lite publisert for å hjelpe investorer til å forstå og implementere denne tilnærmingen til nå. Denne boken har alt du trenger for å få et fast grep om hvordan høyfrekvent handel fungerer og hva som kreves for å bruke det på dine daglige handelsoppgaver. Innholdsfortegnelse Kopier kopi 1999-2017 John Wiley amp Sons, Inc. Alle rettigheter reservert. Om Wiley Wiley Job NetworkHigh-Frequency Trading: En praktisk veiledning til algoritmiske strategier og handelssystemer, 2. utgave En fullstendig revidert andre utgave av den beste veiledningen til høyfrekvent handel Høyfrekvent handel er en vanskelig, men lønnsom, innsats som kan generere stabil fortjeneste i ulike markedsforhold. Men solid footing i både teori og praksis av denne disiplinen er viktig for suksess. Enten du er en institusjonell investor som søker en bedre forståelse av høyfrekvensoperasjoner eller en individuell investor som leter etter en ny måte å handle på, har denne boken det du trenger for å få mest mulig ut av din tid i dagens dynamiske markeder. Basert på suksessen til den opprinnelige utgaven, inneholder den andre utgaven av High-Frequency Trading den nyeste forskningen og spørsmålene som har kommet fram siden publiseringen av første utgave. Den dekker dyktig alt fra nye porteføljestyringsteknikker for høyfrekvent handel og den nyeste teknologiske utviklingen som gjør at HFT kan oppdatere risikostyringsstrategier og hvordan man sikrer informasjon og ordreflyt i både mørke og lyse markeder. Inkluderer mange kvantitative handelsstrategier og verktøy for å bygge et høyfrekvent handelssystem. Adress de mest essensielle aspektene ved høyfrekvent handel, fra formulering av ideer til prestasjonsevaluering. Boken inneholder også en følgesvenn Nettsted hvor utvalgte utvalgshandlingsstrategier kan lastes ned og testes Skrevet av respektert bransjeekspert Irene Aldridge Mens interessen for høyfrekvent handel fortsetter å vokse, er lite publisert for å hjelpe investorer til å forstå og implementere denne tilnærmingen8212 til nå. Denne boken har alt du trenger for å få et fast grep om hvordan høyfrekvent handel fungerer og hva som kreves for å bruke det på dine daglige handelsoppgaver. Kapittel 1 Hvordan moderne markeder skiller seg fra de siste 1 Media, moderne markeder og HFT 6 HFT som evolusjon av handelsmetodikk 7 Hva handler med høyfrekvenshandel 13 Hva gjør høyfrekvenshandlere 15 Hvor mange høyfrekvenshandlere er der 17 Major Spillere i HFT-rom 17 Organisering av denne boken 18 Kapittel 2 Teknologiske innovasjoner, systemer og HFT 21 En kort maskinvarehistorie 21 Kapittel 3 Spørsmål om kapittel 3 Market Microstructure, Orders and Limit Bestillingsbøker 37 Typer markeder 37 Begrensning av ordrebøker 39 Aggressiv versus passiv utførelse 43 Komplekse bestillinger 44 Handels timer 45 Moderne mikrostruktur: Markedskonvergens og avvik 46 Fragmentering i aksjer 46 Fragmentering i futures 50 Fragmentering i opsjoner 51 Fragmentering i Forex 51 Fragmentering i fast inntekt 51 Fragmentering i swaps 51 Kapittel 4 Spørsmål 52 Kapittel 4 Frekvensdata 53 Hva er høyfrekvensdata 53 Hvordan registreres høyfrekvensdata 54 Riktig bånd med høyfrekvensdata 56 Høyfrekvensdata er voluminøse 57 Høyfrekventdata er gjenstand for bud-spørspenningen 59 Høyfrekvensdata er ikke normale eller lognormale 62 Høyfrekventdata er uregelmessig spredt i tid 62 De fleste høyfrekvente data er ikke - Frekvensdata inneholder ikke kjøps-og-selgeridentifikatorer 70 Kapittel 5 Handelskostnader 75 Oversikt over utførelseskostnader 75 Transparente utførelseskostnader 76 Implisitte utførelseskostnader 78 Bakgrunn og definisjoner 82 Estimering av markedsinnvirkning 85 Empirisk estimering av permanent Markedsmessig påvirkning 88 Kapittel 6 Ytelser og kapasitet for høyfrekvente handelsstrategier 97 Prinsipper for ytelsesmåling 97 Grunnleggende ytelsesmålinger 98 Sammenligningsforhold 106 Ytelsesattribusjon 110 Kapasitetsevaluering 112 Alfabetisk nedbrytning 116 Kapittel 11 Spørsmål 116 Kapittel 7 Høykvalitetshandelsvirksomheten 117 Hovedprosesser i HFT 117 Finansmarkeder Egnet til HFT 121 HFT 122 Økonomi Markedsparti cipants 129 Spørsmål om slutten av kapittelet 130 Kapittel 8 Statistiske arbitrage-strategier 131 Praktiske anvendelser av statistisk arbitrage 133 Spørsmål om slutten av kapittelet 144 Kapittel 9 Retningslinjer rundt om hendelser 147 Utvikle retningsbestemte hendelsesbaserte strategier 148 Hva utgjør en begivenhet 149 Forecasting Methodologies 150 Tradisjonelle nyheter 153 Bruk av hendelsesarbitrage 155 Spørsmål om slutten av kapittel 163 Kapittel 10 Automatisert markedsproduksjon8212Na239ve Inventariske modeller 165 Markedsføring: Nøkkelprinsipper 167 Simulere en markedsstrategi 167 Na239ve Markedsføringsstrategier 168 Markedsføring som en tjeneste 173 Lønnsom marked Gjøre 176 Spørsmål om slutten av kapittelet 178 Kapittel 11 Automatisert markedsproduksjon II 179 What8217s i dataene 179 Modelleringsinformasjon i ordreflyten 182 Kapittel 12 Spørsmål 193 Kapittel 12 Andre HFT-strategier, markedsmanipulering og markedsulykker 195 Latencyarbitrage 196 Spread Scalping 197 Rebate Capture 198 Quote Matching 199 Quote Fylling 201 Maskin Lære 207 Kapittel 13 Spørsmål 208 Kapittel 13 Regulering 209 Nøkkelinitiativer til regulatorer over hele verden 209 Kapittel 20 Spørsmål 223 Kapittel 14 Risikostyring av HFT225 Måling av HFT-risiko 225 Spørsmål om slutten av kapittel 244 Kapittel 15 Minimere markedsimplikasjoner 245 Hvorfor Utførelsesalgoritmer 245 Bestemmelsesruteringsalgoritmer 247 Utgaver med grunnleggende modeller 258 Avanserte modeller 262 Praktisk implementering av optimale utførelsesstrategier 269 End-of-chapter-spørsmål 270 Kapittel 16 Implementering av HFT-systemer 271 Modellutvikling Livscyklus 271 Systemimplementering 273 Testing Trading Systems 283 End - om-Kapittel Spørsmål 287 Om forfatteren 288 Om nettstedet 290 IRENE ALDRIDGE er en investeringskonsulent, porteføljeforvalter, en anerkjent ekspert på temaene kvantitativ investering og høyfrekvent handel, og en erfaren lærer. Hun er for tiden industriprofessor ved New York University, Department of Finance og Risk Engineering, Polytechnic Institute, samt Administrerende Partner og Quantitative Portfolio Manager på Able Alpha Trading Ltd. et investeringsrådgivningsfirma og et proprietært handelsselskap som spesialiserer seg på kvantitative og high - frekvens trading strategier. Aldridge er også grunnlegger av AbleMarkets, en online ressurs som gjør den nyeste høyfrekvente forskningen til institusjonelle investorer og meglerforhandlere. Aldridge har en MBA fra INSEAD, en MS i finansingeniør fra Columbia University, en BE i elektroteknikk fra Cooper Union i New York, og er i ferd med å fullføre sin PhD ved New York University. Hun er en hyppig høyttaler på toppbransjens hendelser og en bidragsyter til akademiske, utøvere og vanlige mediepublikasjoner, inkludert Journal of Trading. Futures Magazine, Reuters HedgeWorld, Advanced Trading, FX Week. FINalternativer. Å håndtere teknologi. og Huffington Post. Høyfrekvenshandel: En praktisk guide til algoritmiske strategier og handelssystemer, 2. utgave Koble til Wiley-publisitet Siden starten i 1980-årene har høyfrekvent handel (HFT) fortsatt å utvikle seg og vokse. Selv om noen har forsøkt å demonisere den de siste årene, er det faktum at HFT har levert betydelige operasjonelle forbedringer til markedene, hvorav de fleste har ført til lavere volatilitet, høyere markedsstabilitet, bedre markedsgjennomgang og lavere eksekveringskostnader for handelsmenn og investorer . Mens geeks ofte hevder HFT som deres domene, kan alle integrere denne beviste tilnærmingen til deres handelsoppgaver. Med minimal investering påkrevd, har barrierene for oppføring i dette feltet aldri vært lavere, og muligheten til å generere betydelig fortjeneste har aldri vært større. Ingen forstår dette bedre enn næringsekspert Irene Aldridge. Og nå, med Second Edition of High-Frequency Trading, vender hun tilbake for å dele sin erfaring i denne arenaen med deg. Basert på suksessen til den første utgaven, inneholder denne pålitelige ressursen den nyeste og oppdaterte informasjonen om denne viktige handelsmetoden. Den inneholder også utfordrende kapitalkrav for å teste kommandoen din om de temaene som er dekket. Underveis, det: Beskriver den teknologiske evolusjonen som har aktivert algoritmisk og HFT, og legger grunnlaget for analyse via beskrivelser av moderne markedsmikrostruktur, høyfrekvente data og handelskostnader Deler inn i HFTs økonomi, undersøker metodene for evaluering ytelsen og kapasiteten til HFT-strategier, og beskriver den faktiske virksomheten til HFT Addresses den faktiske implementeringen av HFT ved å detaljere kjernemodellene til dagens HFT-strategier, fra statistisk arbitrage og retningsbasert hendelsesbasert handel til automatisert markedsfremstilling og likviditetsoppdagelse. Undersøker den virkelige risiko forbundet med mange HFT-strategier og måter å dempe eller minimere. Diskuterer moderne lovgivning som er relevant for HFT, tradisjonelle og nåværende tilnærminger, og sannsynlig overhengende retninger. High-Frequency Trading, andre utgave er også ledsaget av et nettsted som supplerer materialet som finnes i denne bok. Den inneholder tilpassbare undervisningslister, grunnleggende CC-kode for estimering av regresjonskoeffisienter, en prøve av kryssdata, og mye mer. For effektivt å handle i dagens markeder, må du raskt tilpasse seg skiftende markedslandskap. High-Frequency Trading, Second Edition vil sette deg i en bedre posisjon for å oppnå dette unnvikende målet, og la deg dra nytte av det i prosessen. High-Frequency Trading: En praktisk guide til algoritmiske strategier og handelssystemer Wow Hva et bilde Irene Aldridge , quotHigh-Frequency Trading: En praktisk guide til algoritmiske strategier og trading Systemsquot Wiley 2009 ISBN: 0470579765, 0470563761 339 sider PDF 2,2 MB En godt gjennomtenkt, praktisk veiledning som dekker alle aspekter av høyfrekvent handel og systematisk handel generelt . Jeg anbefaler denne boken høyt. ndashIgor Tulchinsky, CEO, WorldQuant, LLC For tradisjonelle grunnleggende og tekniske analytikere har Irene Aldridges bok den effekten en første lesning av kvantefysikk ville ha hatt på tradisjonelle newtonske fysikere: øyeåpning, utfordrende og opplysende. ndashNeal M. Epstein, CFA, Administrerende direktør, Research amp Product Management, Proctor Investment Managers LLC For utøvere, dekker denne boken mange av de temaene folk bør tenke på hvis de vil komme inn på høyfrekvent handel. Den presenterer mange av resultatene over den store litteraturen på en enkel måte og tempo, destillerer mange av de essensielle ideene og formlene. Foruten bekvemmeligheten av å ha alle disse resultatene på ett sted, er det mange tips for fremtidige retninger i å undersøke høyfrekvent alfa. ndashAddison D. Tsai, Managing Partner, SDS Capital Group Irenes ny bok leverer nøyaktig hva det står for å oppnå. Det åpner arenaen for High-Frequency Trading til handelsfolk og investorer som ønsker å forstå hvorfor handel blir automatisert og hvordan handelsmenn opererer i dette miljøet. Disse bøkene gjør akademisk forskning nyttig ved å forklare hvordan man oppretter handelsstrategier. Dette er den eneste boken som viser en handelsmann hvordan man bygger en handel fra grunnen opp. Det forklarer emnene jeg trenger å forstå i høyfrekvensområdet fra handelsstrategier til risikostyring. Dette er også det eneste materialet som definerer hva som menes med High Frequency Trading basert på en faktisk undersøkelse av Hedge Fund-ledere fra FinAlternatives (i stedet for å stole utelukkende på akademikere). Oversikten over statistiske og økonometriske teknikker er utrolig nyttig for å gå gjennom detaljene om måling av ytelse i et høyfrekvent miljø. Konsekvensene av å ikke holde posisjoner over natten på Sharpe-forholdet og på risikostyring er viktige for handelsmenn å forstå.